台積電adr溢價原因的問題，透過圖書和論文來找解法和答案更準確安心。 我們找到下列各種有用的問答集和懶人包

存託憑證操作模式之個案分析

為了解決台積電adr溢價原因的問題，作者陳麗琪 這樣論述：

在全球資訊發達的自由經濟體中，熱錢的流竄幾乎是無所遁形的，所以2008年由美國次級房貸所引發的金融海嘯影響了全世界的經濟體，與其說金融業受創最深，倒不如說投資人才是最大的受害者。當時很多衍生性商品及共同基金因為流動性不足或資金抽離太快而導致商品被強迫清算甚至失去價值；更有許多歐美的金融業公司債因此付不出債券利息，而有違約的危機，造成債券價格非常低落。經歷此金融海嘯的風暴後，投資人更了解投資金融商品不再只是重視可能的報酬，對於商品本身的風險更應該多加重視。 因此，本文想要研究的方向是針對海外存託證這項商品，討論如何可以在風險極小的的情況下，利用存託憑證與現股的套利交易，賺取兩者間的價差。

並以個案分析的方式，分別討論臺股台積電普通股與其ADR間的套利機會、臺股綠能普通股與其GDR間的套利機會，以及港股康師傅普通股與其TDR間的套利機會。 研究結果發現，即使普通股與其海外存託憑證兩者間存在價差，也不一定能夠操作套利交易，原因在於兩者在不同的國家掛牌即有兩邊不同的法令限制或其他條件限制，都會導致套利交易無法實現；但只要套利交易的限制解除了，現股及海外存託憑證的價差也會逐漸趨近，進而失去套利空間。

921地震對台積電美國存託憑證與國內股價影響之研究

為了解決台積電adr溢價原因的問題，作者簡雅惠 這樣論述：

本文以台灣積體電路股份有限公司為個案研究，探討九二一地震對台積電所發行的美國存託憑證與國內價格間的影響，主要研究分為兩部份：(一)利用事件研究法，探討地震發生後30日內的異常報酬現象，並與聯電、旺宏兩家公司相互比較，是否有顯著異常報酬？(二)以Granger因果關係檢定，探討台積電所發行的美國存託憑證價格與台積電台股價格，在地震發生前後的因果關係為何？是否發生結構性的改變？實證結果得到以下幾點：(一) 地震後，台積電台股股價並無顯著異常報酬實證結果發現檢定的t值不顯著，表示地震發生對台積電台股股價並無顯著異常報酬，可能原因為大盤 整體與台積電皆受到地震影響，而台積電的異常報酬變動與大盤變動同

步，但其變動幅度與方向與大盤變動大致相當，檢定異常報酬時，t值的檢定不顯著。 (二)台積電、旺宏、聯電異常報酬變動與大盤變動大致同步由實證結果得到，地震後旺宏、聯電異常報酬的t值檢定也不顯著(除旺宏於股市恢復交易後第17日出現顯著正異常報酬外)，顯示包含台積電在內的三家公司其股價報酬變動與大盤指數同步變動。(三)台積電台股股價報酬對台積電ADR股價報酬存在單向因果關係地震全期、前期、後期台積電台股股價報酬領先台積電ADR股價報酬，且呈現Granger單向因果關係，其經濟意義為台積電台股股價報酬會影響台積電ADR股價報酬。 (四) 地震後，台積電台股股價報酬影響台積電ADR股價報酬時間更快地震前

期，台積電台股股價報酬前二至三期會影響當期台積電ADR股價報酬，地震後期，當期與前一期的台積電台股股價報酬則馬上影響當期台積電ADR股價報酬，表示地震發生後，加速台積電台股股價報酬對台積電ADR股價報酬的影響。